1741 yılında Padişah 2.Mahmut tarafından yaptırılmıştır.Mimari çizimleri Hassa Mimarı Süleyman Ağa tarafından gerçekleştirilen hamamın yapımı Abdullah Ağa tarafından üstlenilmiştir.
Ayasofya Camiine ve Ayasofya külliyesinde bulunan kütüphaneye gelir sağlamak amacı ile yapılmıştır.Erkekler ve kadınlar olarak 2 ayrı bölümü bulunmaktadır.Erkekler kısmı caddeye, kadınlar kısmı hamam sokağına bakmaktadır.
300 yıla yakın bir süre ayakta kalan hamam, hala faaliyetini sürdüren turistik bir işletmedir.Osmanlı hamamı dünya çapında isim yapmış bir olgudur.Dünyanın en meşhur hamamları arasında gösterilen Cağaloğlu hamamı tarihi ve konumu ile yerli ve yabancı turistlerin önemli uğrak yerleri arasında yer almaktadır.
New York Times’ın “Ölmeden Önce Görülmesi Gereken 1000 Yer” listesinde yer almaktadır.